立 法 会 问 题 第 三 条( 口 头 答 复 )
会 议 日 期 ： 二 零 零 二 年 十 一 月 二 十 日
提 问 者 : 余 若 薇 议 员
作 答 者 : 教 育 统 筹 局 局 长
问 题 :
| ( 一 ) |
过 去 3 年 ， 该 基 金 在 各 类 投 资 ， 例 如 在 银 行 存 放 的 现 金 、 股 票 、 债 券 等 的 比 重 ， 以 及 每 类 及 整 体 投 资 的 回 报 率 ； |
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| ( 二 ) |
当 局 会 否 检 讨 该 基 金 的 投 资 表 现 ， 并 根 据 检 讨 结 果 调 整 其 投 资 策 略 ， 以 减 低 该 基 金 的 风 险 承 担 ； 及 |
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| ( 三 ) |
当 局 有 否 就 该 基 金 的 投 资 策 略 ， 特 别 是 可 接 受 的 风 险 承 担 水 平 制 定 指 引 ； 若 有 ， 详 情 为 何 ； 若 否 ， 原 因 为 何 ？ |
答 复 ：
主 席 ：
| ( 一 ) |
优 质 教 育 基 金 的 投 资 策 略 ， 是 在 可 接 受 的 风 险 下 赚 取 长 远 而 平 稳 的 经 常 收 益 ， 及 令 本 金 有 合 理 的 增 长 。 基 金 按 照 投 资 顾 问 的 意 见 ， 以 全 球 平 衡 投 资 组 合 方 式 ， 分 散 投 资 于 不 同 类 别 的 证 券 及 市 场 。 目 前 基 金 的 策 略 ， 是 把 55% 的 资 金 投 资 于 股 票 、 40% 于 债 券 及 5% 于 现 金 项 目 。 实 际 的 分 配 亦 维 持 在 这 水 平 上 下 。 过 去 三 年 的 投 资 情 况 详 载 于 附 录 I 。
优 质 教 育 基 金 原 有 拨 款 50 亿 元 。 截 至 二 零 零 二 年 八 月 底 ， 资 助 各 项 计 划 共 拨 款 超 过 26 亿 元 ， 基 金 余 额 为 38 亿 元 。 换 句 话 说 ， 基 金 自 一 九 九 八 年 成 立 以 来 ， 累 积 投 资 收 益 达 14 亿 元 ， 累 积 投 资 回 报 率 为 27% 。 过 去 三 年 的 回 报 率 详 载 于 附 录 II 。 |
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| ( 二 ) |
政 府 成 立 了 优 质 教 育 基 金 投 资 委 员 会 ， 工 作 包 括 检 讨 基 金 的 投 资 策 略 和 表 现 。 委 员 会 由 库 务 署 署 长 等 政 府 官 员 及 其 他 非 官 方 成 员 组 成 ， 每 季 举 行 会 议 。 去 年 ， 委 员 会 已 就 基 金 的 投 资 策 略 进 行 中 期 检 讨 ， 而 全 面 检 讨 则 预 期 会 于 明 年 展 开 。 |
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| ( 三 ) |
优 质 教 育 基 金 投 资 委 员 会 为 基 金 制 订 投 资 策 略 和 指 引 ， 并 会 考 虑 投 资 顾 问 的 建 议 ， 对 有 关 策 略 和 指 引 作 出 所 需 的 修 订 。 有 关 指 引 与 政 府 一 般 的 投 资 指 引 一 致 ， 目 的 是 把 投 资 风 险 订 于 可 接 受 的 水 平 。 这 些 指 引 包 括 ：
- 所 购 入 的 债 券 ， 必 须 获 穆 迪 评 级 评 定 为 A3 级 或 以 上 ；
- 必 须 投 资 于 可 自 由 兑 换 货 币 的 项 目 ；
- 所 购 入 的 股 票 ， 必 须 在 认 可 证 券 交 易 所 上 市 ， 并 且 必 须 具 有 港 币 100 亿 元 以 上 的 资 本 总 额 ； 以 及
- 外 币 投 资 不 可 以 超 过 该 基 金 市 值 的 35% 等 。
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投资策略 |
于每年8月31日之实际分布 |
| (百分率) |
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2000 |
2001 |
2002 |
| 股票 |
55 |
59 |
51 |
52 |
| 债券 |
40 |
37 |
44 |
44 |
| 现金 |
5 |
4 |
5 |
4 |
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100
=== |
100
=== |
100
=== |
100
=== |
附件 II
优质教育基金回报率
| (百分率) |
2000 |
2001 |
2002 |
| 整体回报 |
+13 |
- 10 |
- 2 |
| 股票回报 |
+16 |
- 28 |
-14 |
| 债券回报 |
+6 |
+12 |
+11 |
