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[資料庫] 優 質 教 育 基 金 的 投 資 策 略

立 法 會 問 題 第 三 條( 口 頭 答 覆 )

 

會 議 日 期 : 二 零 零 二 年 十 一 月 二 十 日

提 問 者 : 余 若 薇 議 員

作 答 者 : 教 育 統 籌 局 局 長

問 題 :



( 一 ) 過 去 3 年 , 該 基 金 在 各 類 投 資 , 例 如 在 銀 行 存 放 的 現 金 、 股 票 、 債 券 等 的 比 重 , 以 及 每 類 及 整 體 投 資 的 回 報 率 ;
 
( 二 ) 當 局 會 否 檢 討 該 基 金 的 投 資 表 現 , 並 根 據 檢 討 結 果 調 整 其 投 資 策 略 , 以 減 低 該 基 金 的 風 險 承 擔 ; 及
 
( 三 ) 當 局 有 否 就 該 基 金 的 投 資 策 略 , 特 別 是 可 接 受 的 風 險 承 擔 水 平 制 定 指 引 ; 若 有 , 詳 情 為 何 ; 若 否 , 原 因 為 何 ?


答 覆 :

主 席 :

( 一 ) 優 質 教 育 基 金 的 投 資 策 略 , 是 在 可 接 受 的 風 險 下 賺 取 長 遠 而 平 穩 的 經 常 收 益 , 及 令 本 金 有 合 理 的 增 長 。 基 金 按 照 投 資 顧 問 的 意 見 , 以 全 球 平 衡 投 資 組 合 方 式 , 分 散 投 資 於 不 同 類 別 的 證 券 及 市 場 。 目 前 基 金 的 策 略 , 是 把 55% 的 資 金 投 資 於 股 票 、 40% 於 債 券 及 5% 於 現 金 項 目 。 實 際 的 分 配 亦 維 持 在 這 水 平 上 下 。 過 去 三 年 的 投 資 情 況 詳 載 於 附 錄 I 。

優 質 教 育 基 金 原 有 撥 款 50 億 元 。 截 至 二 零 零 二 年 八 月 底 , 資 助 各 項 計 劃 共 撥 款 超 過 26 億 元 , 基 金 餘 額 為 38 億 元 。 換 句 話 說 , 基 金 自 一 九 九 八 年 成 立 以 來 , 累 積 投 資 收 益 達 14 億 元 , 累 積 投 資 回 報 率 為 27% 。 過 去 三 年 的 回 報 率 詳 載 於 附 錄 II 。
 
( 二 ) 政 府 成 立 了 優 質 教 育 基 金 投 資 委 員 會 , 工 作 包 括 檢 討 基 金 的 投 資 策 略 和 表 現 。 委 員 會 由 庫 務 署 署 長 等 政 府 官 員 及 其 他 非 官 方 成 員 組 成 , 每 季 舉 行 會 議 。 去 年 , 委 員 會 已 就 基 金 的 投 資 策 略 進 行 中 期 檢 討 , 而 全 面 檢 討 則 預 期 會 於 明 年 展 開 。
 
( 三 ) 優 質 教 育 基 金 投 資 委 員 會 為 基 金 制 訂 投 資 策 略 和 指 引 , 並 會 考 慮 投 資 顧 問 的 建 議 , 對 有 關 策 略 和 指 引 作 出 所 需 的 修 訂 。 有 關 指 引 與 政 府 一 般 的 投 資 指 引 一 致 , 目 的 是 把 投 資 風 險 訂 於 可 接 受 的 水 平 。 這 些 指 引 包 括 : 
  • 所 購 入 的 債 券 , 必 須 獲 穆 迪 評 級 評 定 為 A3 級 或 以 上 ; 
  • 必 須 投 資 於 可 自 由 兌 換 貨 幣 的 項 目 ; 
  • 所 購 入 的 股 票 , 必 須 在 認 可 證 券 交 易 所 上 市 , 並 且 必 須 具 有 港 幣 100 億 元 以 上 的 資 本 總 額 ; 以 及 
  • 外 幣 投 資 不 可 以 超 過 該 基 金 市 值 的 35% 等 。
附件 I
優質教育基金投資項目比例
  投資策略 於每年8月31日之實際分布
(百分率)   2000 2001 2002
股票 55 59 51 52
債券 40 37 44 44
現金   5       4     5     4
  100
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100
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100
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100
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附件 II

優質教育基金回報率
(百分率) 2000 2001 2002
整體回報 +13 - 10 - 2
股票回報 +16 - 28 -14
債券回報 +6 +12 +11