立 法 會 問 題 第 三 條( 口 頭 答 覆 )
會 議 日 期 ： 二 零 零 二 年 十 一 月 二 十 日
提 問 者 : 余 若 薇 議 員
作 答 者 : 教 育 統 籌 局 局 長
問 題 :
| ( 一 ) |
過 去 3 年 ， 該 基 金 在 各 類 投 資 ， 例 如 在 銀 行 存 放 的 現 金 、 股 票 、 債 券 等 的 比 重 ， 以 及 每 類 及 整 體 投 資 的 回 報 率 ； |
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| ( 二 ) |
當 局 會 否 檢 討 該 基 金 的 投 資 表 現 ， 並 根 據 檢 討 結 果 調 整 其 投 資 策 略 ， 以 減 低 該 基 金 的 風 險 承 擔 ； 及 |
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| ( 三 ) |
當 局 有 否 就 該 基 金 的 投 資 策 略 ， 特 別 是 可 接 受 的 風 險 承 擔 水 平 制 定 指 引 ； 若 有 ， 詳 情 為 何 ； 若 否 ， 原 因 為 何 ？ |
答 覆 ：
主 席 ：
| ( 一 ) |
優 質 教 育 基 金 的 投 資 策 略 ， 是 在 可 接 受 的 風 險 下 賺 取 長 遠 而 平 穩 的 經 常 收 益 ， 及 令 本 金 有 合 理 的 增 長 。 基 金 按 照 投 資 顧 問 的 意 見 ， 以 全 球 平 衡 投 資 組 合 方 式 ， 分 散 投 資 於 不 同 類 別 的 證 券 及 市 場 。 目 前 基 金 的 策 略 ， 是 把 55% 的 資 金 投 資 於 股 票 、 40% 於 債 券 及 5% 於 現 金 項 目 。 實 際 的 分 配 亦 維 持 在 這 水 平 上 下 。 過 去 三 年 的 投 資 情 況 詳 載 於 附 錄 I 。
優 質 教 育 基 金 原 有 撥 款 50 億 元 。 截 至 二 零 零 二 年 八 月 底 ， 資 助 各 項 計 劃 共 撥 款 超 過 26 億 元 ， 基 金 餘 額 為 38 億 元 。 換 句 話 說 ， 基 金 自 一 九 九 八 年 成 立 以 來 ， 累 積 投 資 收 益 達 14 億 元 ， 累 積 投 資 回 報 率 為 27% 。 過 去 三 年 的 回 報 率 詳 載 於 附 錄 II 。 |
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| ( 二 ) |
政 府 成 立 了 優 質 教 育 基 金 投 資 委 員 會 ， 工 作 包 括 檢 討 基 金 的 投 資 策 略 和 表 現 。 委 員 會 由 庫 務 署 署 長 等 政 府 官 員 及 其 他 非 官 方 成 員 組 成 ， 每 季 舉 行 會 議 。 去 年 ， 委 員 會 已 就 基 金 的 投 資 策 略 進 行 中 期 檢 討 ， 而 全 面 檢 討 則 預 期 會 於 明 年 展 開 。 |
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| ( 三 ) |
優 質 教 育 基 金 投 資 委 員 會 為 基 金 制 訂 投 資 策 略 和 指 引 ， 並 會 考 慮 投 資 顧 問 的 建 議 ， 對 有 關 策 略 和 指 引 作 出 所 需 的 修 訂 。 有 關 指 引 與 政 府 一 般 的 投 資 指 引 一 致 ， 目 的 是 把 投 資 風 險 訂 於 可 接 受 的 水 平 。 這 些 指 引 包 括 ：
- 所 購 入 的 債 券 ， 必 須 獲 穆 迪 評 級 評 定 為 A3 級 或 以 上 ；
- 必 須 投 資 於 可 自 由 兌 換 貨 幣 的 項 目 ；
- 所 購 入 的 股 票 ， 必 須 在 認 可 證 券 交 易 所 上 市 ， 並 且 必 須 具 有 港 幣 100 億 元 以 上 的 資 本 總 額 ； 以 及
- 外 幣 投 資 不 可 以 超 過 該 基 金 市 值 的 35% 等 。
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附件 I
優質教育基金投資項目比例
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投資策略 |
於每年8月31日之實際分布 |
| (百分率) |
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2000 |
2001 |
2002 |
| 股票 |
55 |
59 |
51 |
52 |
| 債券 |
40 |
37 |
44 |
44 |
| 現金 |
5 |
4 |
5 |
4 |
| |
100
=== |
100
=== |
100
=== |
100
=== |
附件 II
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| 優質教育基金回報率 |
| (百分率) |
2000 |
2001 |
2002 |
| 整體回報 |
+13 |
- 10 |
- 2 |
| 股票回報 |
+16 |
- 28 |
-14 |
| 債券回報 |
+6 |
+12 |
+11 |
